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Aprovechando los Vientos a Favor: Rentabilidad Adicional en Fondos de Renta Fija en Entornos de Tipos de Interés Descendentes

En el fascinante mundo de las inversiones, la renta fija ha demostrado ser un refugio confiable para los inversores en busca de estabilidad y previsibilidad. Sin embargo, la verdadera magia ocurre cuando los vientos de la economía soplan a favor, especialmente en entornos donde los tipos de interés son descendentes. En este contexto, los fondos de renta fija pueden ofrecer no solo seguridad, sino también una rentabilidad adicional que puede ser la clave para maximizar los rendimientos de la cartera.

1. La Danza Sutil de los Tipos de Interés: Un Impulso para la Rentabilidad

Cuando los tipos de interés descienden, los bonos existentes con tasas más altas se vuelven más atractivos. Los inversores que poseen bonos con cupones superiores al nuevo entorno de tipos de interés obtienen un beneficio inesperado: la capacidad de vender o mantener esos bonos en el mercado secundario a un precio superior al valor nominal. Este fenómeno, conocido como apreciación de bonos, proporciona una ganancia de capital que se suma a los rendimientos por los cupones.

2. Ampliando el Horizonte de la Rentabilidad: Bonos de Mayor Duración

En un ambiente de tipos de interés en descenso, los inversores pueden considerar bonos con vencimientos más largos o mayor duración. Aunque estos bonos pueden ser más volátiles, también ofrecen tasas de interés más altas que compensan el riesgo. La estrategia consiste en aprovechar las fluctuaciones del mercado para comprar bonos de mayor duración cuando los tipos de interés están a punto de caer y venderlos cuando se espera que aumenten.

3. Diversificación Inteligente: Aprovechando Oportunidades de Crédito

Además de jugar con la duración de los bonos, la diversificación en el ámbito crediticio puede ser una táctica valiosa. En períodos de tipos de interés descendentes, la calidad crediticia de los emisores tiende a mejorar, lo que se traduce en menores riesgos de impago. Al incluir bonos de diferentes emisores y sectores, los inversores pueden aprovechar la mejora de la salud crediticia, generando rendimientos adicionales mientras mantienen un nivel de riesgo controlado.

4. La Importancia de la Flexibilidad: Fondos de Renta Fija Activamente Gestionados

En un entorno dinámico de mercado, contar con gestores de fondos que puedan adaptarse rápidamente a los cambios es crucial. Los fondos de renta fija activamente gestionados tienen la flexibilidad para ajustar sus carteras en respuesta a las fluctuaciones de los tipos de interés y las condiciones del mercado. Esta capacidad de tomar decisiones informadas puede traducirse en rendimientos adicionales al aprovechar las oportunidades que surgen en períodos de tipos de interés en descenso.

5. Conclusión: Navegando con Éxito en Aguas Favorables

En resumen, la rentabilidad adicional en un fondo de renta fija durante períodos de tipos de interés descendentes es una realidad que los inversores astutos pueden aprovechar. Al entender las dinámicas del mercado de bonos en este contexto, diversificar estratégicamente la cartera y optar por fondos activamente gestionados, los inversionistas pueden maximizar los rendimientos mientras mantienen un enfoque prudente en la preservación del capital. En última instancia, navegar con éxito en estas aguas favorables requiere un conocimiento profundo, paciencia y una estrategia bien concebida.

Esta vez, tampoco será diferente

En estas últimas semanas, la radicalización y la contundencia de los mensajes dirigidos a convencernos de que su prioridad es contener la inflación, y que la preocupación por el crecimiento económico es secundaria, ha supuesto llevar a los índices de renta variable y a los bonos a mínimos del año. Y, además, es posible que ese desinflar las expectativas esté siendo el principal objetivo de los banqueros centrales.

Las expectativas lo son todo para la economía y, como ya dejó muy claro Keynes en el capítulo XII de su ‘Teoría general’, las valoraciones de las empresas en las bolsas son la mejor herramienta para medir el nivel de confianza en el futuro económico existente en cada momento. Y, por tanto, los mensajes dirigidos a enfriar las expectativas por parte de los banqueros centrales no han parado hasta conseguir la claudicación definitiva de los inversores.

Pero cuando nuestras sensaciones vuelvan a ser buenas, también serán parecidas las de los millones de inversores de todo el mundo que nos acompañan en esta peregrinación diaria por la realidad más inmediata en la que tratamos de discernir lo que tenemos por delante. Normalmente, la decisión de invertir, o aumentar el nivel de exposición, no se toma en estos contextos porque siempre nos preocupa la posibilidad de que “esta vez sea diferente” y los mercados no vuelvan a recuperarse. Y esta es la razón por la que el legendario inversor John Templeton dijo que las cuatro palabras que habían costado más dinero del lenguaje inglés eran: «This time is different».

https://blogs.elconfidencial.com/mercados/desnudo-de-certezas/2022-06-21/mercados-inflacion-renta-variable-bonos-diferente_3447027/

“Si mi cartera es conservadora… ¿Por qué pierde más que una arriesgada?”

Imagine que le plantean la opción de elegir entre 10 carteras, ordenadas de menor a mayor riesgo, y que usted, que es muy precavido, se queda con la indicada para un perfil más cauto. Y que de pronto llega un año como 2022, con una guerra, con temor a una fuerte ralentización económica, con perspectivas de subidas de tipos… Esperaría que su cartera defensiva le protegiese mucho mejor que el resto, ¿verdad?

¿Por qué? Las carteras defensivas están cargadas de renta fija. Y, en muchos casos, de bonos de gobiernos, cuyos precios se han visto zarandeados por el cambio de ciclo de los bancos centrales ante la necesidad de poner coto a la inflación.

Muchos clientes todavía se sorprenden al ver caídas en renta fija, por el equívoco que les genera ese adjetivo. Pero al igual que ocurre con las acciones, aunque el interés que pague un bono sea constante, el precio sí se mueve y puede subir o bajar. Y cuando se empiezan a descontar subidas de tipos, los que están cotizados en los mercados en ese momento bajan (porque los nuevos que se emitan pagarán más intereses y, por lo tanto, los inversores los preferirán).

Justo en esas estamos ahora. “Desafortunadamente, lo que más ayuda es no tener renta fija, en este periodo tan particular en el que muchos inversores han entendido en carne propia que la renta fija no es fija”

“Si mi cartera es conservadora… ¿Por qué pierde más que una arriesgada?” (finect.com)

Fondos de inversión: método sencillo y seguro, si el «cómo» se hace bien

Fondos de inversión: modo fácil y seguro de ahorrar e invertir.

Los fondos de inversión se han convertido en los últimos años en la alternativa a la falta de rentabilidad de los plazos fijos y depósitos.

Es irónico, ya que ha sido, en países con más histórico de planificación financiera, el medio más utilizado para la gestión del ahorro y el patrimonio, debido a que son sencillos y seguros quiera uno o no, debido a sus normas de diversificación.

Eso sí, el medicamento puede ser el mejor, pero puede ser que no sea el que nosotros necesitamos para nuestra dolencia por lo que, el cómo utilizarlo es vital.

Un fondo de inversión no es más que una agrupación de activos por lo que, es de vital importancia, que los activos que contenga un fondo de inversión sean aquellos que nosotros necesitemos en función de nuestros síntomas o dolencias y que el médico nos los administre a medida y nos haga el seguimiento hasta curarnos.

No hace falta enfatizar que cuando nos automedicamos, corremos el riesgo de que tengamos reacciones que no esperamos en nuestra salud y pocas veces positivas.

En las finanzas, este ejemplo se plasma en eventos como el que haya una desinversión masiva de los fondos de inversión cuando los mercados bajan. Recordemos que la economía mundial en su conjunto es alcista en el largo plazo y brinda muy buenos resultados a quien sabe utilizarlo de forma correcta.

Teniendo en cuenta que lo único que da seguridad es la diversificación, hay varios criterios, los cuales hay que utilizar de forma simultanea. Si uno se nos olvida, a la mesa le falta una pata por lo que el equilibrio no es perfecto.

Invertir en fondos: la importancia del cómo

La banca capta 2.300 M en fondos de renta fija que están amenazados por la inflación

Una vez más, exactamente igual que en cada ciclo, en momentos de tensión de
los mercados financieros, el dinero en activos de renta variable pasa a
liquidez o a renta fija, consolidando así la pérdida que, hasta dar al botón de
venta, sólo eran latentes y con el tiempo no sólo hubiesen recuperado su valor
si no que hubiesen generado beneficios, siempre y cuando fuesen acompañados de una planificación personalizada. Más grave es este hecho, teniendo en cuenta que la rena fija está sentenciada a no superar lo que sube el precio de la vida.

Cada vez se estila más el uso de carteras delegadas en el que el cliente
firma un mandato con el banco, definiendo una política de inversión o perfil y
el banco puede hacer y deshacer las posiciones a su antojo sin la necesidad de
que el cliente firme.

Este hecho que parece una ventaja a nivel de requerir menos intervención por
parte del cliente implica que el banco tiene la potestad de realizar
operaciones como la del título de este artículo sin ningún tipo de
consentimiento y a priori, sin informar al cliente, además de pasar el capital
a productos de moda o que el banco estime conveniente. Peor aún si los cambios
en las carteras delegadas son consecuencia de las emociones que generan los
diferentes momentos de los mercados.

Si usted quiere que sus inversiones lleguen a buen puerto, tiene que involucrase,
más que implicarse o bien hacer que un asesor financiero le haga partícipe de su
planificación, teniendo cada uno de sus productos asignado el nombre y apellido de un objetivo concreto y que sus vencimientos vayan en paralelo.

Los fondos de bolsa europea sufren salidhttps://www.nuestrasfinanzas.es/los-fondos-de-bolsa-europea-sufren-salidas-de-dinero-record/as de dinero récord

Noticia original

h ttps://www.elconfidencial.com/mercados/2022-04-02/banca-fondos-renta-fija-deuda-lnflacion-tipos-de-interes_3401985/

Comportamiento de los mercados en momentos como la crisis Ucrania-Rusia

Cualquier tipo de tensión, sea geopolítica o no, crea tensión en los
mercados financieros y por tanto una mayor volatilidad. No volatilidad a secas,
ya que esta es una característica intrínseca de los mercados de renta variable.

La historia demuestra que este tipo de sucesos, suelen tener una duración
corta y que, como siempre ocurre, la economía mundial por el concepto de progreso
siempre vuelve a su senda de crecimiento.

Es por ello por lo que, si tenemos una planificación financiera acorde a
nuestros objetivos financieros personales, con los tiempos adecuados y con una
diversificación que nos permite ir a la par del crecimiento mundial, cuando hay
una bajada de mercado, es momento de oportunidad de compra.

Para ello es importante definir, siempre de antemano, qué es para nosotros
una buena oportunidad y después contar o con mecanismos o con asesoramiento que nos ayude a cumplir lo establecido.

El plan sólo se cambia, si cambia el destino.

Fuente: Edmond de Rothschild AM, con datos de Bloomberg.

Qué se debe pedir (y qué no) a un asesor financiero

Uno de los aspectos más relevantes del trabajo cotidiano de un asesor es precisamente estar junto a sus clientes a lo largo del ciclo financiero de su vida. Se trata de satisfacer cualquier expectativa o inquietud que puedan tener: una respuesta a una consulta sobre la deuda pública, una visión profesional sobre la situación de los mercados financieros o una propuesta de ahorro para la jubilación.

Tres cosas que le puedes pedir:

¿Qué pasa con la economía mundial y cómo me afecta?

¿Qué hago cuando los mercados bajen?

¿Cuándo puedo llamarle?

Tres cosas que nunca le puedes pedir:

Que haga previsiones.

Que te prometa rentabilidades.

Que te ofrezca productos ‘milagro’.

https://valenciaplaza.com/biodiversidad-sostenibilidad-mercados-financieros

Banco Mediolanum te invita a un viaje por la historia del mercado para aprender a invertir

Conocer la historia es, sin duda, la mejor forma de prepararse para tomar decisiones. Saber qué es lo que ha pasado ayudará a seguir el mejor camino, sobre todo si se quiere tener éxito a la hora de invertir. Es la importancia de la educación financiera, algo que Banco Mediolanum trata de fomentar con su última iniciativa, el vídeo Rojo y Azul, que recrea un recorrido inmersivo por la evolución de los mercados financieros durante los últimos cien años.

Se trata de una imagen que refleja la evolución histórica de las bolsas mundiales desde 1925, tomando como referencia el índice MSCI World, de forma clara: en color rojo aparecen los momentos de subida y en azul, los de bajada. El gráfico permite ver cómo se han movido las bolsas, y apreciar que en el largo plazo hay numerosos altibajos que el mercado siempre acaba superando para volver a crecer. De hecho, queda patente que a las caídas les suceden las subidas, y que los periodos de crecimiento duran más y son más intensos que los de bajada.

https://www.bolsamania.com/promocionado/finanzas-personales/banco-mediolanum-invita-viaje-historia-mercado-aprender-invertir.html

Telefónica y BBVA se caen del Euro Stoxx 50 por la pérdida de capitalización

Cada trimestre, Stoxx, que pertenece a Deutsche Börse, revisa la composición de sus diferentes índices. El martes por la noche se conoció que Telefónica y BBVA abandonan el Euro Stoxx 50, la referencia de la zona euro. El examen era crucial porque se esperaban cambios de calado, y así ha sido. Los dos blue chips españoles dicen adiós al selectivo. Santander se mantiene en el Euro Stoxx 50, pero sale del Stoxx Europe 50, la referencia de Europa que incluye valores de fuera de la zona euro.

Carlos Tusquets: «No hay que hacer caso de los gurús de Wall Street»

—Mediolanum era, además, un banco joven en aquel momento

—Nace en el año 1982 como una red de asesores financieros y no se convierte en banco hasta el año 1997. La idea de Ennio Doris era crear un banco sin oficinas pero con red comercial con gente muy preparada. Tenía que cubrir servicios bancarios tradicionales, con los de inversión y de los seguros. Cuando Mediolanum aterriza en España, hicimos una encuesta sobre el nombre y la respuesta principal fue que la gente lo asociaba más a un parque de atracciones que con un banco.

—¿Cuáles han sido las grandes apuestas de Mediolanum?

—Fuimos los primeros en crear fondos de inversión. Pensando siempre en el ahorro y la posición de las familias y el ahorro a largo plazo. Ellos (Mediolanum) eran mucho más grandes y tenían muchos más medios, eran mucho más tecnológicos. El secreto de ese banco es que tienen high touch high tech, siempre están a la vanguardia de la tecnología.

En cualquier caso, el valor de un banco es la capacidad de la gente a mantener fiel al cliente. Antes un banco valía por su número de oficinas, el personal, los metros cuadrados que había… Todo eso era un activo, pero ahora es un pasivo porque hay que cerrar oficinas y despedir al personal. Lo que vale en realidad en un banco es lo que vale el equipo. Mediolanum ya nació con esta mentalidad y esto le ha ido muy bien. Es el único banco que cotiza por encima de libros en la bolsa de Europa, todos los demás cotizan por debajo de libros.

—¿Cómo se prepara un banco como Mediolanum para entrar en este túnel cuya salida no está clara sin que la salida esté clara? ¿Qué herramientas tenéis para la nueva realidad?

—Hay que decirle al cliente que ponga las luces largas. Es verdad, este año y el que viene lo pasaremos mal, pero el mundo no ha parado de crecer desde el último siglo. Siempre se crece, se mejora y se inventan cosas nuevas, nueva tecnología, no es el fin del mundo y es seguro que no dejaremos de crecer. Habrá que reconvertirse, hay una insatisfacción muy clara del cliente con la baja tradicional.

https://www.economiadigital.es/finanzas-y-macro/entrevista-carlos-tusquets-mediolanum-no-hay-que-hacer-caso-de-los-gurus-de-wall-street_20086266_102.html